一週來美國道瓊及德國DAX高點至今跌幅均逾6%；同期間亞股表現相對抗跌，至6/6止，台灣、印尼、菲律賓、馬來西亞收盤指數都以強勢盤站穩季線，資金移往亞洲新興國家態勢相當明顯，而6月以來，台股在全球股市下調中，逆勢上漲0.2%，強勁漲勢為亞洲之冠，台股在全球獨有的ECFA效應、及陸客自由行不斷催化願景期待氣氛中，醞釀出多頭上攻趨勢：
1.5月營收創新高公司包括表面元件處理(SMT)大廠台表科、鋁質電容廠立隆電、輸送帶廠鑫永銓及機殼廠可成股價表現都很強，股價立即反應營收創新高內容，這是多頭象徵之1。
2.題材不斷的雲端內容股包括磁碟陣列廠喬鼎及世仰、電信業龍頭中華電、雲端伺服器廠廣達及英業達股價表現亦很強，股價立即反應在題材發酵內容，這是多頭象徵之2。

電子股重回主流

基本面和題材面能接續反應在股價內容裡，是多頭起攻前兆，投資者此刻觀盤，不能疏忽電子產業旺季來臨的蘊藏買盤力道！
近日電子股明顯反彈，成交比重由50%大幅回升至65~68%，將指數自低點8,673推升回9,000點，反映資金逐漸往第三季旺季的電子族群布局。
今年上半年台灣電子股很悶，修正很夠，6月後在匯率波動趨緩及斷鏈復工後，下半年電子股伴隨旺季效應重回盤面主流，跡象明顯，6、7月淡季剛好給投資者進場布局夏天萬點大攻盤，投資者不該缺席。
從資金面來看，美、中5月製造業擴張速度趨於放緩(中國5月PMI指數由4月52.9降至52；美國5月ISM製造業指數由4月60.4降至53.5)，但在投資人擔憂全球經濟成長動能減緩的同時，外資卻淨買超多數亞洲股市，包括韓、台、菲及印度股市。
其中上周外資淨買超台股10.19億美元，不僅為5周來最大買超，且至上周累計買超台股24.4億美元，亦為亞洲各國最多，資金源源不絕入台股，樂觀點看台灣，投資自能有得。
另從資本支出看，台灣5月資本設備進口43億美元，為歷年單月次高，其中又以機械進口27.9億美元，創歷年單月新高，且大多為生產半導體相關設備與機械零件，企業選在此刻拉機台、進設備，表示樂觀看待未來景氣，這是台股當下底部最強的支撐。

選舉年=擇股年

而台股目前本益比也僅14.2倍，遠低於近5年平均15.4倍，趁台股盤整量縮時，好好選股布局，選舉年不就等於是擇股年嗎？擇股迎夏天萬點盤吧！

呂宗耀

◎經歷：
˙2001年迄今組成「呂張投資團隊」
˙1998~2001年擔任大眾金融集團投資總監
˙1987~1996年擔任國泰人壽證券投資小組組長
◎專長：每周走訪請益6家30億資本額以下，且創業家仍在線上的掛牌公司CEO與中、台生產基地